Los mercados emergentes son una parte del mundo de la inversión que muchos principiantes ignoran pero que puede ser muy interesante como complemento en una cartera diversificada. En esta guía te explico qué son los mercados emergentes, qué es el índice MSCI Emerging Markets y cómo puedes invertir en ellos desde España.
¿Qué son los mercados emergentes?
Los mercados emergentes son países en vías de desarrollo económico que tienen mercados financieros en crecimiento pero que todavía no alcanzan el nivel de madurez de los países desarrollados como Estados Unidos, Europa o Japón.
Los principales mercados emergentes son China, India, Brasil, Taiwan, Corea del Sur, Arabia Saudí, Sudáfrica y México entre otros. Estos países representan aproximadamente el 40% de la economía mundial y más del 80% de la población del planeta.
¿Qué es el índice MSCI Emerging Markets?
El MSCI Emerging Markets es el índice bursátil de referencia para los mercados emergentes. Fue creado por Morgan Stanley Capital International y agrupa más de 1.400 empresas de 24 países emergentes.
Las mayores posiciones del índice son empresas asiáticas especialmente chinas y taiwanesas. Entre las principales compañías están Taiwan Semiconductor, Samsung, Alibaba, Tencent y Reliance Industries.
¿Por qué invertir en mercados emergentes?
Invertir en mercados emergentes tiene varias ventajas potenciales. La principal es el mayor potencial de crecimiento económico. Países como India o Indonesia tienen tasas de crecimiento del PIB muy superiores a las de los países desarrollados lo que puede traducirse en mayores rentabilidades a largo plazo.
Otra ventaja es la diversificación geográfica. Los mercados emergentes tienen una correlación relativamente baja con los mercados desarrollados lo que puede reducir la volatilidad global de tu cartera.
Riesgos de invertir en mercados emergentes
Los mercados emergentes también conllevan riesgos importantes que debes conocer antes de invertir.
El riesgo político es mayor que en los países desarrollados. Cambios de gobierno, inestabilidad política o regulaciones adversas pueden afectar negativamente a las empresas y los mercados.
El riesgo de divisa es significativo. Las monedas de los países emergentes suelen ser más volátiles que el euro o el dólar y las fluctuaciones del tipo de cambio pueden reducir tu rentabilidad.
La volatilidad es mayor. Los mercados emergentes pueden sufrir caídas más profundas y recuperaciones más lentas que los mercados desarrollados.
¿Cuánto peso deberían tener los mercados emergentes en mi cartera?
Para un inversor principiante los mercados emergentes deberían tener un peso limitado en la cartera — entre el 10% y el 20% como máximo. El núcleo de la cartera debería seguir siendo un fondo o ETF de mercados desarrollados como el MSCI World o el S&P 500.
Una distribución sencilla podría ser 80% MSCI World y 20% MSCI Emerging Markets. Así tienes exposición global tanto a países desarrollados como emergentes.
Cómo invertir en mercados emergentes desde España
La forma más sencilla de invertir en mercados emergentes desde España es a través de ETFs que replican el índice MSCI Emerging Markets.
El iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF es el más popular en Europa. Tiene una comisión anual del 0,18% y está disponible en Trade Republic y MyInvestor. Incluye más de 3.000 empresas de países emergentes con excelente diversificación.
El Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF es otra opción con comisiones muy competitivas disponible en MyInvestor.
También existen fondos indexados de mercados emergentes en MyInvestor si prefieres la ventaja fiscal del traspaso sin tributar.
¿Los mercados emergentes han superado a los desarrollados?
Esta es una pregunta importante. Históricamente los mercados emergentes han tenido períodos de rentabilidad muy superior a los desarrollados pero también períodos de rentabilidad muy inferior. En la última década el S&P 500 y el MSCI World han batido claramente al MSCI Emerging Markets.
Sin embargo muchos analistas consideran que los mercados emergentes especialmente India tienen un potencial de crecimiento muy superior en las próximas décadas dado su enorme población joven y su rápido desarrollo tecnológico y económico.
Conclusión
Los mercados emergentes pueden ser un complemento interesante en una cartera diversificada para un inversor con horizonte largo y tolerancia al riesgo moderada-alta. La forma más sencilla de acceder a ellos desde España es a través del iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF en Trade Republic o MyInvestor. Recuerda que deben ser un complemento y no el núcleo de tu cartera.
Aviso: Este artículo tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento financiero profesional.