Cada vez más inversores quieren que su dinero no solo genere rentabilidad sino que también contribuya a un mundo mejor. La inversión ESG o sostenible es la respuesta a esta demanda creciente. En esta guía te explico qué son los criterios ESG, cómo funcionan y cómo puedes invertir en empresas sostenibles siendo principiante en España.
¿Qué significa ESG?
ESG son las siglas en inglés de Environmental, Social and Governance — en español Medioambiental, Social y de Gobernanza. Son tres criterios no financieros que se usan para evaluar el impacto y la responsabilidad de las empresas más allá de sus resultados económicos.
El criterio medioambiental evalúa el impacto de la empresa en el medio ambiente: su huella de carbono, el uso de energías renovables, la gestión de residuos y su política ante el cambio climático.
El criterio social evalúa cómo trata la empresa a sus empleados, proveedores y comunidades: las condiciones laborales, la diversidad e inclusión, la seguridad laboral y el impacto social de sus productos.
El criterio de gobernanza evalúa cómo se gestiona la empresa: la transparencia, la composición del consejo de administración, la política de remuneración de directivos y la lucha contra la corrupción.
¿Renta lo mismo la inversión ESG?
Esta es la pregunta clave para la mayoría de inversores. Los estudios académicos muestran resultados mixtos. En los últimos años los fondos ESG han tenido un rendimiento similar o ligeramente inferior al de los fondos convencionales aunque con menor volatilidad en algunos casos.
Sin embargo la inversión ESG ha ganado mucho impulso y cada vez más capital fluye hacia estos fondos lo que puede favorecer su rentabilidad futura. Además las empresas con buenas prácticas ESG tienden a ser más resilientes a largo plazo.
Tipos de inversión ESG
Existen diferentes enfoques para invertir de forma sostenible.
La exclusión es el enfoque más básico. Simplemente excluye del índice ciertos sectores considerados dañinos como tabaco, armas, combustibles fósiles o juego.
La integración ESG incorpora los criterios ESG en el análisis financiero tradicional para identificar empresas mejor gestionadas y con menor riesgo a largo plazo.
El best-in-class selecciona las empresas con mejores puntuaciones ESG dentro de cada sector incluyendo todos los sectores de la economía.
El impact investing va más allá e invierte específicamente en empresas o proyectos que generan un impacto social o medioambiental positivo medible.
ETFs ESG para principiantes en España
Estos son los ETFs ESG más populares y recomendados para principiantes en España.
El iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF excluye las empresas del MSCI World con peores prácticas ESG y sectores controvertidos. Tiene una comisión del 0,20% y está disponible en Trade Republic.
El Amundi MSCI World SRI PAB UCITS ETF aplica criterios ESG más estrictos seleccionando solo el 25% de empresas con mejores puntuaciones ESG. Disponible en MyInvestor con comisiones competitivas.
El Vanguard ESG Global All Cap UCITS ETF es una opción muy diversificada que incluye empresas de todo el mundo con filtros ESG básicos. Disponible en MyInvestor.
¿Debo invertir en ESG o en fondos convencionales?
No existe una respuesta única. Si la inversión responsable es importante para ti los ETFs ESG son una excelente opción que te permite invertir de acuerdo con tus valores sin sacrificar significativamente la rentabilidad.
Si tu único objetivo es maximizar la rentabilidad a largo plazo los fondos indexados convencionales como el MSCI World estándar siguen siendo la opción más probada y con mayor historial de datos.
Muchos inversores optan por una combinación: la mayor parte en fondos convencionales y una parte en fondos ESG según sus preferencias personales.
Conclusión
Invertir en empresas sostenibles y ESG es perfectamente posible desde España con ETFs como el iShares MSCI World ESG Screened disponible en Trade Republic. Si quieres que tu inversión refleje tus valores sin renunciar a una buena rentabilidad los fondos ESG son una opción muy interesante. Compara siempre las comisiones y la metodología ESG de cada fondo antes de decidir.
Aviso: Este artículo tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento financiero profesional.